תאריך שינוי מדיניות: 11/09/2024

כל נכסי הקרן יושקעו על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. שיעור החשיפה בקרן למניות יכול ש יעלה, בערכו המוחלט, על 200% . שיעור החשיפה בקרן למט"ח יכול שיעלה, בערכו המוחלט, על 200%. שיעור החשיפה בקרן לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה ו/או לאג"ח חברות נטולות זיקה לישראל בתוספת שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים או ברוקרים , לא יעלה על 120% , ובלבד ש:- א. שיעור החשיפה לסיכון אשראי של כלל התאגידים הבנקאיים והברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 20%. ב. שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגיד בנקאי או ברוקר מסוים שאינו נמנה עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 10%. יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בה, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל יכול שיעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן. האסטרטגיה שבה הקרן תפעל בניהול מדיניות ההשקעות: מנהל הקרן ינהל את השקעות הקרן באופן מהותי ומובהק, הן בהיבט של היקף הפעילות והן בהיבט של משך זמן הפעילות, ולפי שיקול דעתו הבלעדי, באמצעות ביצוע אסטרטגיות שונות כדוגמת המפורט להלן: - אסטרטגיות מרווחי זמן באופציות על מדדי מניות מובילים בעולם, כמו גם פעילות בחוזים עתידיים ואופציות על ריבית ואג"ח ממשלתיות בשווקים הגלובליים – ניצול המרווחים ממכירת אופציות קצרות טווח ורכישת אופציות ארוכות טווח, עם מועדי פקיעה שונים, ובשאיפה לקורלציה נמוכה לאירועים בשוק. יישום האסטרטגיה האמורה עשויה להתקיים בין סקטורים, בין סחורות דומות, בין אג"ח קצרות לאג"ח ארוכות, בין זוגות מטבעות מול זוגות מטבעות קורלטיביים ו/או בין זוגות אופציות על מדדים ו/או בין זוגות נכסים אחרים, כאמור לעיל, המצויים בקורלציה גבוהה, ותוך שימוש גם בשיטות מרקט ניוטרל . - Short\Long – פוזיציות לונג ושורט על אותו נכס הבסיס במקביל או נכסי בסיס דומים, פוזיציות לונג ושורט בין ענפים ושווקים שונים, פעולות קניה ומכירה של מוצרי מדדים תוך שימת דגש על ניסיון לניצול הזדמנויות בשווקים בהתאם למצב השוק. - Driven Event - מיקוד באירועים מיוחדים ושינויים מחזוריים בחברות / ענפים / סחורות / ריביות / מט"ח. - Value Concentrated – מיקוד השקעות הקרן במספר מצומצם של השקעות במניות הנסחרות בפער ניכר ביחס לשווין ההוגן. - Trading Pair – פעילות גידור החשיפה לסקטורים ו/או ל מדדים שונים המתחקה אחר התנהגות שני נכסים בעלי מתאם גבוה באמצעות קניה של נכס אחד ומכירה בחסר של נכס השני. - Macro Global - ניצול רווח משינויים כלכ ליים ופוליטיים ברמת המאקרו. - ביחס להשקעה באג"ח - ניצול סיטואציות Distress וניצול הזדמנויות ב- Yield High.