מדיניות
תאריך שינוי מדיניות: 20/07/2023
(א)(1) בסעיף זה:
"ענקיות טכנולוגיה" – חברות העוסקות בתחומי טכנולוגיה(*), אשר להערכת מנהל הקרן, על פי שיקול דעתו, הינן מהגדולות בתחום פעילותן, וזאת בהתחשב בשווי השוק של החברות האמורות.
"מניות ענקיות טכנולוגיה חו"ל" – מניות הנסחרות בחו"ל שהונפקו על ידי ענקיות טכנולוגיה.
"מועד הקביעה" – המועד בו יקבע מנהל הקרן כי חברה מסוימת הינה ענקית טכנולוגיה ו/או כי חברה מסוימת חדלה להיות ענקית טכנולוגיה.
(2) החשיפה למניות ענקיות טכנולוגיה חו"ל לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(3) החשיפה למניות הנסחרות בארה"ב לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(4) מנהל הקרן יתאים את השקעות הקרן האמורות בסעיף (2) לעיל לענקיות הטכנולוגיה שיקבעו על ידו, וזאת במהלך תקופה המתחילה בכל מועד קביעה ומסתיימת ביום חישוב המחירים העשירי בקרן שלאחר כל מועד קביעה. (מובהר בזה, כי אין בהחלטות מנהל הקרן לגבי היותה של חברה ענקית טכנולוגיה או לגבי הפסקת היותה של חברה ענקית טכנולוגיה משום שינוי במדיניות ההשקעות של הקרן.)
(5) מנהל הקרן יגיש, לא יאוחר מתום יום חישוב המחירים העשירי בקרן לאחר מועד הקביעה, דוח בדבר החלטתו לקבוע במועד הקביעה, כי חברה הינה ענקית טכנולוגיה וכן על החלטתו לקבוע במועד הקביעה, כי חברה חדלה להיות ענקית טכנולוגיה, לפי העניין, וכן יציין בדוח האמור את שמות כל ענקיות הטכנולוגיה שנקבעו על ידו. (רשימת ענקיות טכנולוגיה שנקבעו על ידי מנהל הקרן מובאת להלן).
(6) החשיפה לנכסים שאינם מניות ענקיות טכנולוגיה חו"ל, למעט למטבע חוץ, למזומנים, לפקדונות לזמן קצוב ולנכסים נוספים שניתן להחזיק בקרן כספית ללא קונצרני בהתאם להוראות הדין, לא תעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(25%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(7) החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(8) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(9) החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה בתוספת החשיפה לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל לא תעלה על 20% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(20%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.(**)(***)
(10) לא תהיה בקרן חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים וברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה.(****)
(11) השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, אופציות חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל יכול שיעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
כפוף לאמור לעיל ולהוראות כל דין רשאי מנהל הקרן להשקיע את אמצעי הקרן על פי שיקול דעתו המוחלט, והוא מוסמך גם לקבוע את סכום המזומנים שיכללו בנכסי הקרן מעת לעת.
(האמור בס"ק (א) לסעיף זה לעיל כפוף לס"ק (ב) לסעיף זה להלן).
(ב) חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.
(ג) נכון למועד הקביעה האחרון (10/06/2025) ענקיות הטכנולוגיה הינן כדלקמן:
MICROSOFT CORP
NVIDIA CORP
APPLE INC
AMAZON.COM INC
ALPHABET INC
META PLATFORMS INC
BROADCOM INC
TESLA INC
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
VISA INC
MASTERCARD INC
NETFLIX INC
ORACLE CORP
SAP SE
PALANTIR TECHNOLOGIES INC
ASML HOLDING NV
ALIBABA GROUP HOLDING
CISCO SYSTEMS INC
SALESFORCE INC
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
INTL BUSINESS MACHINES CORP
INTUIT INC
SERVICENOW INC
ACCENTURE PLC
ADVANCED MICRO DEVICES
TEXAS INSTRUMENTS INC
ADOBE INC
XIAOMI CORP
QUALCOMM INC
ARM HOLDINGS PLC
SHOPIFY INC
APPLIED MATERIALS INC
PALO ALTO NETWORKS INC
APPLOVIN CORP
MICRON TECHNOLOGY INC
ARISTA NETWORKS INC
CROWDSTRIKE HOLDINGS INC
LAM RESEARCH CORP
AMPHENOL CORP
KLA CORP
MICROSTRATEGY INC
____________________
(*) להלן דוגמאות לתחומי טכנולוגיה: אינטרנט, תוכנה, חומרה, תקשורת, טכנולוגיות מידע, רשתות מחשבים.
(**) "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" - אגרות חוב המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג נמוך מ- BBB- י(BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או שאינן מדורגות כלל, למעט אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל או על ידי מדינת חוץ המדורגת על ידי חברה מדרגת בדירוג BBB- י(BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו.
בהתאם להוראות הדין שעתה בתוקף ובכפוף לאמור בהוראות האמורות, ירד דירוג אגרת חוב המוחזקת בקרן או דירוג מדינת חוץ לדירוג הנמוך מדירוג השקעה (BBB מינוס) ובשל כך חרגו השקעותיה ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות לא יאוחר מעשרה ימי מסחר לאחר היום שבו החלה החריגה.
(***) "אג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל"- אגרות חוב, למעט אגרות חוב בדירוג AAil (דהיינו לא כולל AAil מינוס או דירוג מקביל לו) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו, שהונפקו על ידי חברה נטולת זיקה לישראל (כהגדרתה להלן).
בהתאם להוראות הדין שעתה בתוקף ובכפוף לאמור בהוראות האמורות, ירד דירוג אגרת חוב המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג AAil ובשל כך חרגו השקעותיה ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות לא יאוחר מעשרה ימי מסחר לאחר היום שבו החלה החריגה.
"חברה נטולת זיקה לישראל"- חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; מניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל. לענין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה (יו"ר דירקטוריון המועסק בתפקידו בשיעור העולה על 50% משרה) הוא תושב ישראל, ומרבית חברי הדירקטוריון שלה הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל; ובלבד שאם אגרות חוב של החברה האמורה היו רשומות למסחר בבורסה בישראל ביום 6.11.21 היא תחשב כ"חברה נטולת זיקה לישראל" רק החל מיום 7.11.24.
(****) לענין סעיף זה וחריגה ממנו ראו הוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי.