תאריך שינוי מדיניות: 13/09/2021

(א) (1) בכוונת מנהל הקרן לנהל את הקרן, בין היתר, באמצעות מודל אלפא טק (כהגדרתו להלן). בסעיף זה: "אלפא טק" - אלפא טק ניהול השקעות בע"מ. "הראל פיננסים" - הראל פיננסים ניהול השקעות בע"מ. מובהר בזה, כי אלפא טק, אשר פיתחה את "מודל אלפא טק" (כהגדרתו להלן), מוזגה ביום 27.12.23 לתוך הראל פיננסים, וכי במסגרת המיזוג האמור הועברה פעילות ניהול המודלים של אלפא טק להראל פיננסים. "מודל אלפא טק" - מודל שפותח על ידי אלפא טק, בין היתר, לצורך קביעת הנכסים אליהם תהיה הקרן חשופה ומשקלם. המודל האמור מבוסס בעיקר על נתוני מסחר היסטוריים של הנכסים האמורים, תוך שימת דגש על נכסים שהניבו בעבר תשואה גבוהה יחסית בשילוב עם סטיית תקן נמוכה יחסית, וזאת בכפוף למגבלות הנקבעות מעת לעת על ידי הראל פיננסים לגבי פיזור מינימלי של הנכסים האמורים ומשקל מקסימלי לכל נכס ובכפוף להוראות הדין. (2) בסעיף זה: "חברות E.S.Gי (Environmental, Social and Governance)" - חברות אשר להערכת מנהל הקרן הן מתנהלות באופן אחראי בתחומי שמירה על איכות הסביבה, שמירה על זכויות העובדים ושמירה על הליך ממשל תאגידי תקין. "מניות אירופה E.S.Gי (Environmental, Social and Governance)" - מניות הנסחרות באירופה שהונפקו על ידי חברות E.S.G. וזאת בהסתמך, בין היתר, על הקריטריונים הבאים: (א) מניות הנכללות במדדי E.S.G (כגון: MSCI World ESG Leaders Index, S&P Europe 350 ESG Index ו- Bloomberg Sasb Us Large Cap ESG Price Return Index). (ב) מניות שהונפקו על ידי חברות, אשר דרוג ה-E.S.G שלהן כפי שמתפרסם במערכת המידע BLOOMBERG ו/או במערכת המידע REUTERS חיובי, והינו בחציון העליון* ביחס למדדי מניות שאינם סקטוריאליים שבהם הן נכללות שיקבעו לפי שיקול דעתו של מנהל הקרן. (3) החשיפה למניות אירופה E.S.G לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (4) החשיפה לנכסים שאינם מניות אירופה E.S.G, למעט למטבע חוץ, למזומנים, לפקדונות לזמן קצוב ולנכסים נוספים שניתן להחזיק בקרן כספית ללא קונצרני בהתאם להוראות הדין, לא תעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(25%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (5) לא תהיה בקרן חשיפה לניירות ערך שהונפקו על ידי חברות שאינן חברות ESG. (6) החשיפה למניות לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (7) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל. ^^ (8) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(120%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (9) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה.@ (10) לא תהיה בקרן חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים וברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה.^ (11) הקרן היא קרן בלתי מוגבלת בניירות ערך חוץ. כפוף לאמור לעיל ולהוראות כל דין רשאי מנהל הקרן להשקיע את אמצעי הקרן על פי שיקול דעתו המוחלט, והוא מוסמך גם לקבוע את סכום המזומנים שיכללו בנכסי הקרן מעת לעת. (האמור בס"ק (א) לסעיף זה לעיל כפוף לס"ק (ב) לסעיף זה להלן). (ב) חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. ______ * החציון הינו הערך החוצה את הקבוצה, עם מספר שווה של ערכים מעליו ומתחתיו. @ "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" - אגרות חוב המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג נמוך מ- BBB מינוס או דירוג מקביל לו או שאינן מדורגות כלל, למעט אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל או על ידי מדינת חוץ המדורגת על ידי חברה מדרגת בדירוג BBB מינוס, או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו. בהתאם להוראות הדין שעתה בתוקף ובכפוף לאמור בהוראות האמורות, ירד דירוג אגרת חוב המוחזקת בקרן או דירוג מדינת חוץ לדירוג הנמוך מדירוג השקעה (BBB מינוס) ובשל כך חרגו השקעותיה ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות לא יאוחר מעשרה ימי מסחר לאחר היום שבו החלה החריגה. ^^"אג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל"- אגרות חוב, למעט אגרות חוב בדירוג AAil (דהיינו לא כולל AAil מינוס או דירוג מקביל לו) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו, שהונפקו על ידי חברה נטולת זיקה לישראל (כהגדרתה להלן). בהתאם להוראות הדין שעתה בתוקף ובכפוף לאמור בהוראות האמורות, ירד דירוג אגרת חוב המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג AAil ובשל כך חרגו השקעותיה ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות לא יאוחר מעשרה ימי מסחר לאחר היום שבו החלה החריגה. "חברה נטולת זיקה לישראל"- חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; מניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל. לענין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה (יו"ר דירקטוריון המועסק בתפקידו בשיעור העולה על 50% משרה) הוא תושב ישראל, ומרבית חברי הדירקטוריון שלה הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. ^ לענין סעיף זה וחריגה ממנו ראו הוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי.