מדיניות
תאריך שינוי מדיניות: 14/07/2026
1.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים ל"מניות תעשיית ייצור החשמל ישראל", כהגדרתן להלן:
"מניות תעשיית ייצור החשמל ישראל"- חברות שמניותיהן נסחרות בישראל ושעיקר פעילותן עוסקת בייצור חשמל (הפקה, תפעול ואספקה של אנרגיה חשמלית, לרבות תהליכים המאפשרים את ייצור החשמל ומקורות האנרגיה המשמשים לייצור חשמל). תעשיית ייצור החשמל כוללת חברות הפועלות במגוון תחומי פעילות, כגון: הקמה, החזקה ותפעול של תחנות כוח המייצרות חשמל, ייצור חשמל דרך גז, נפט ודלקים, יצרניות וספקיות של חומרי בעירה לייצור חשמל, וכן ייצור חשמל ממקורות מתחדשים כגון: אנרגיית שמש (מערכות סולאריות), אנרגיית רוח (טורבינות רוח), ביוגז ופרויקטים חלופיים נוספים. כמו כן, נכללות בתחום זה חברות העוסקות בטכנולוגיות ומערכות שאחראיות לניצול יעיל של ייצור חשמל ושיפור כושר הייצור דרך אגירת חשמל.
לשם סיווג מניות כ"מניות תעשיית ייצור החשמל ישראל" שעיקר פעילותן בתחומים המפורטים בהגדרה לעיל, על המניות לעמוד בלפחות אחד מהתנאים הבאים:
(א)מניות הנסחרות בישראל וסווגו על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב כתת ענף "אנרגיה מתחדשת" שלפי הגדרת הבורסה כולל חברות העוסקות בייזום, פיתוח, הקמה והפעלה של מתקנים ומערכות לייצור חשמל נקי ממקורות אנרגיה מתחדשת, כגון: שמש, רוח, גיאותרמי ואנרגיה שאובה.
(ב)מדד ייעודי על מניות הנסחרות בישראל אשר עיקר פעילותן בתעשיית ייצור החשמל, ואשר שמו כולל התייחסות מפורשת לסקטור כאמור, ואושר ע"י רשות ניירות ערך בישראל לשמש כנכס מעקב של קרן מחקה.
(ג)מניות הנסחרות בישראל ו/או עם זיקה לישראל, אשר סווגו כ"מניות תעשיית ייצור החשמל" על ידי ועדת ההשקעות של מנהל הקרן, לאחר שבחנה את מאפייני החברות ותחומי פעילותן, ואישרה כי הן עומדות בהגדרת של "מניות תעשיית ייצור החשמל ישראל", וזאת בהתבסס על מידע פומבי ו/או דוחות כספיים של החברות ו/או ניתוחים מקצועיים שבוצעו על ידי מנהל הקרן.
(ד)מניה שעמדה באחד מתנאי הסעיפים שלעיל ואינה עומדת בהם עוד, ובלבד שלא חלפו 30 ימים ממועד שחדלה לעמוד בסעיף כאמור.
2.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם "מניות תעשיית ייצור החשמל ישראל", לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
3.שיעור חשיפת הקרן למניות לא יעלה, בערכו המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4.שיעור חשיפת הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5.שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח של תאגיד נטול זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו)* לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6.הקרן תיצור חשיפה לסיכון האשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה בלבד**.
7.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
8.יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
_______________________________________________
* "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" – אגרות חוב קונצרניות ו/או אגרות חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינן מדורגות, או שהן מדורגות בדירוג נמוך מ-(-BBB) או דירוג מקביל לו. "תאגיד נטול זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקות בקרן לדירוג נמוך מדירוג השקעה או שירידת דירוג של אגרות חוב של תאגידים נטולי זיקה לישראל מתחת לדירוג AAil או דירוג מקביל לו מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.
**כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופיקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.