תאריך שינוי מדיניות: 02/11/2022

(א) (1) בכוונת מנהל הקרן לנהל את הקרן, בין היתר, באמצעות מודל אלפא טק מניות ESG ישראל (כהגדרתו להלן). בסעיף זה: "אלפא טק" - אלפא טק ניהול השקעות בע"מ. "הראל פיננסים" - הראל פיננסים ניהול השקעות בע"מ. מובהר בזה, כי אלפא טק, אשר פיתחה את "מודל אלפא טק מניות ESG ישראל" (כהגדרתו להלן), מוזגה ביום 27.12.23 לתוך הראל פיננסים, וכי במסגרת המיזוג האמור הועברה פעילות ניהול המודלים של אלפא טק להראל פיננסים. "מודל אלפא טק מניות ESG י(Environmental, Social & Governance) ישראל" - מודל שפותח על ידי אלפא טק, בין היתר, לצורך קביעת מניות E.S.G ישראל (כהגדרתן להלן) אליהן תהיה הקרן חשופה ומשקלן של המניות האמורות. המודל האמור מבוסס בעיקר על מאפייני הפעילות של חברות E.S.G ישראל (כהגדרתן להלן), כפי שהוגדרו במודל, המדורגות בדירוג שלא יפחת מהדירוג המינימלי שנקבע מעת לעת על ידי הראל פיננסים מבחינת התאמת פעילותן לתחומי הסביבה (Environment- כגון: אופן ניהול הסיכונים הסביבתיים, איכות הסביבה, זיהום מים ואויר), החברה (Social- כגון: גיוון כח אדם, מגדר, זכויות עובדים, נגישות) והממשל התאגידי (Governance- כגון: מדיניות ציות, תהליכי ביקורת, התמודדות עם סיכונים, יעדים בתחום האחריות התאגידית), תוך התחשבות בנתוני מסחר היסטוריים של המניות האמורות, ושימת דגש על מניות שהניבו בעבר תשואה גבוהה יחסית בשילוב עם סטיית תקן נמוכה יחסית, וזאת בכפוף למגבלות הנקבעות מעת לעת על ידי הראל פיננסים לגבי פיזור מינימלי של המניות ומשקל מקסימלי לכל מניה ובכפוף להוראות הדין. "חברות E.S.G י(Environmental, Social & Governance) ישראל" - חברות שמניותיהן נסחרות בישראל, אשר להערכת הראל פיננסים, המבוססת על פרמטרים כמותיים ואיכותיים המתפרסמים לגבי חברות אלו ועל שיקול דעתו המקצועי, מתנהלות באופן אחראי בתחומי שמירה על אחריות סביבתית, אחריות חברתית ואחריות תאגידית. "מניות E.S.G י(Environmental, Social & Governance) ישראל" - (א) מניות הנסחרות בישראל, שהונפקו על ידי חברות E.S.G ישראל, אשר נקבעו באמצעות מודל אלפא טק מניות ESG ישראל. (ב) מניות כאמור בס"ק (א) להגדרה זו לעיל, אשר חדל להתקיים בהן האמור בס"ק הנ"ל לאחר שהקרן נחשפה אליהן, וזאת במשך תקופה שלא תעלה על 10 ימי חישוב מחירים בקרן. (2) החשיפה למניות E.S.G ישראל לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (3) החשיפה לנכסים שאינם מניות E.S.G ישראל, למעט למזומנים, לפקדונות לזמן קצוב ולנכסים נוספים שניתן להחזיק בקרן כספית ללא קונצרני בהתאם להוראות הדין, לא תעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(25%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (4) לא תהיה בקרן חשיפה לניירות ערך אשר הונפקו על ידי חברות הפועלות בניגוד לערכים של חברות ESG ישראל. (5) החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (6) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן. (7) החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(25%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.@ (8) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל.& (9) לא תהיה בקרן חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים וברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה.^^ (10) הקרן היא קרן מוגבלת בניירות ערך חוץ. כפוף לאמור לעיל ולהוראות כל דין רשאי מנהל הקרן להשקיע את אמצעי הקרן על פי שיקול דעתו המוחלט, והוא מוסמך גם לקבוע את סכום המזומנים שיכללו בנכסי הקרן מעת לעת. (האמור בס"ק (א) לסעיף זה לעיל כפוף לס"ק (ב) לסעיף זה להלן). (ב) חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. __________ @ "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" – אגרות חוב המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג נמוך מ- BBB) -BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או שאינן מדורגות כלל, למעט אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל או על ידי מדינת חוץ המדורגת על ידי חברה מדרגת בדירוג BBB) -BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו. בהתאם להוראות הדין שעתה בתוקף ובכפוף לאמור בהוראות האמורות, ירד דירוג אגרת חוב המוחזקת בקרן או דירוג מדינת חוץ כאמור לדירוג הנמוך מדירוג השקעה (BBB מינוס) באופן שהשקעות הקרן חרגו ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות לא יאוחר מעשרה ימי מסחר לאחר היום שבו החלה החריגה. & "אג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל"- אגרות חוב, למעט אגרות חוב בדירוג AAil (דהיינו לא כולל AAil מינוס או דירוג מקביל לו) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו, שהונפקו על ידי חברה נטולת זיקה לישראל (כהגדרתה להלן). בהתאם להוראות הדין שעתה בתוקף ובכפוף לאמור בהוראות האמורות, ירד דירוג אגרת חוב המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג AAil ובשל כך חרגו השקעותיה ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות לא יאוחר מעשרה ימי מסחר לאחר היום שבו החלה החריגה. "חברה נטולת זיקה לישראל"- חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; מניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל. לענין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה (יו"ר דירקטוריון המועסק בתפקידו בשיעור העולה על 50% משרה) הוא תושב ישראל, ומרבית חברי הדירקטוריון שלה הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל; ^^ לענין סעיף זה וחריגה ממנו ראו הוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי.