תאריך שינוי מדיניות: 24/06/2018

(א) (1)נכסי הקרן יהיו רק נכסים שניתן יהיה לקנות ולהחזיק בהם בקרן כספית בהתאם להוראות הדין, כפי שיהיו מעת לעת. ~ (2) בהתאם להוראות הדין, משך החיים הממוצע של כלל הנכסים שיוחזקו בקרן כספית, לא יעלה, בכל עת, על 90 ימים. (3) כל ניירות הערך המוחזקים בקרן יהיו ניירות ערך הנקובים בש"ח. (4) הפקדונות לזמן קצוב והמזומנים שיוחזקו בקרן יהיו בש"ח בלבד. (5) במסמך זה: "אג"ח שקליות"- אגרות חוב לא צמודות נקובות בש"ח, שניתן לקנות ולהחזיק בהם בקרן כספית בהתאם להוראות הדין, כפי שיהיו מעת לעת~, לרבות מלוות ממשלתיים לא צמודים נקובים בש"ח כאמור ותעודות חוב לא צמודות נקובות בש"ח כאמור. "אפיק ריבית" – כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (א) אג"ח שקליות נושאות ריבית קבועה (להלן: "אפיק שקלי בריבית קבועה"); (ב) אג"ח שקליות נושאות ריבית משתנה, וכן מזומנים בש"ח ופקדונות בש"ח לזמן קצוב (להלן ביחד: "אפיק שקלי בריבית משתנה"). (6) מנהל הקרן יבחן באופן תדיר שינויים במגמת הריבית בשוק, שעשויים ליצור כדאיות של מעבר מאפיק ריבית אחד למשנהו, וינהל את הקרן בהתאם לתוצאות בחינתו כאמור. מנהל הקרן יבחן את השינויים במגמות הריבית המפורטים להלן: (א) צפי לעליית ריבית במשק הישראלי; (ב) צפי לירידת ריבית במשק הישראלי; (ג) צפי לאי שינוי של הריבית במשק הישראלי. ככל שעל פי הערכת מנהל הקרן, מגמת הריבית בשוק תצביע בסבירות גבוהה על צפי לעליית הריבית במשק הישראלי, יפעל מנהל הקרן להגדלת שיעור החשיפה לאפיק השקלי בריבית משתנה. ככל שעל פי הערכת מנהל הקרן, מגמת הריבית בשוק תצביע בסבירות גבוהה על צפי לירידת הריבית במשק הישראלי, יפעל מנהל הקרן להגדלת שיעור החשיפה לאפיק השקלי בריבית קבועה. ככל שעל פי הערכת מנהל הקרן, מגמת הריבית בשוק תצביע בסבירות גבוהה על צפי לאי שינוי של הריבית במשק הישראלי, יפעל מנהל הקרן לחשיפה מאוזנת בין האפיק השקלי בריבית משתנה לבין האפיק השקלי בריבית קבועה. (7) לא תהיה בקרן חשיפה למניות. (8) לא תהיה בקרן חשיפה למט"ח. (9) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל. * (10) מנהל הקרן לא יקנה ולא יצור בעבור הקרן אופציות וחוזים עתידיים ולא יבצע בעד הקרן עסקות מכירה בחסר. (11) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה. @ (12) לא תהיה בקרן חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים וברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה. ^ כפוף לאמור לעיל ולהוראות כל דין רשאי מנהל הקרן להשקיע את אמצעי הקרן על פי שיקול דעתו המוחלט, והוא מוסמך גם לקבוע את סכום המזומנים שיכללו בנכסי הקרן מעת לעת. (האמור בס"ק (א) לסעיף זה לעיל כפוף לס"ק (ב) לסעיף זה להלן). (ב) חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. _______ ~ נכסים אלה בקרן כספית שקלית הינם עתה: (א) אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר, שאינן צמודות, שיתרת התקופה עד למועד פדיונן אינה עולה על שנה אחת, ואם הוצאו שלא בידי המדינה – הן מדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג AA או 1-A או בדירוג מקביל להם או בדירוג גבוה מהם. (ב) אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר, שאינן צמודות, הנושאות ריבית משתנה ששיעורה נקבע אחת לששה חודשים או פחות, ואם הוצאו שלא בידי המדינה – הן מדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג AA או 1-A או בדירוג מקביל להם או בדירוג גבוה מהם. (ג) מלוות קצרי מועד שהוציאה המדינה, הנסחרים בבורסה, שיתרת התקופה עד למועד פדיונם אינה עולה על שלושה עשר חודשים. (ד) תעודות חוב שאינן צמודות המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג A-1 או בדירוג מקביל לו או בדירוג גבוה ממנו. (ה) אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר, שאינן צמודות, שיתרת התקופה עד למועד פדיונן עולה על שנה אחת, אם הן ניתנות לפדיון פעם אחת לפחות בתקופה של שישה חודשים, תנאי פדיונן או המרתן גורמים לכך שתנודתיותן דומה לתנודתיות אגרות חוב כאמור בס"ק (א) לסעיף זה, והן מדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג AA או בדירוג מקביל לו או בדירוג גבוה ממנו. (ו) פקדונות בש"ח לזמן קצוב. (ז) מזומנים בש"ח. * "אג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל"- אגרות חוב, למעט אגרות חוב בדירוג AAil (דהיינו לא כולל AAil מינוס או דירוג מקביל לו) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו, שהונפקו על ידי חברה נטולת זיקה לישראל (כהגדרתה להלן). "חברה נטולת זיקה לישראל"- חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; מניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל. לענין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה (יו"ר דירקטוריון המועסק בתפקידו בשיעור העולה על 50% משרה) הוא תושב ישראל, ומרבית חברי הדירקטוריון שלה הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. @ "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" - אגרות חוב המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג נמוך מ- BBB) -BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או שאינן מדורגות כלל, למעט אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל או על ידי מדינת חוץ המדורגת על ידי חברה מדרגת בדירוג BBB) -BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו. ^ לענין סעיף זה וחריגה ממנו ראו הוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי.