מדיניות
תאריך שינוי מדיניות: 18/10/2021
1.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות תשתיות הנסחרות בישראל כהגדרתן להלן.
"מניות תשתיות" – מניות ו/או יחידות השתתפות של חברות ו/או שותפויות אשר עומדות באחד משני התנאים להלן:
1.1 עמידה בשני התנאים המצטברים להלן:
א. המנפיק פועל באחד או יותר מהתחומים הבאים בהתאם לדו"ח כספי שנתי אחרון שפורסם ע"י המנפיק: תשתיות כבישים, תשתיות מים, תשתיות צנרת, תשתיות חשמל, תשתיות תקשורת וטכנולוגית מידע, בניה ותחזוקה של תשתיות אזרחיות, תשתיות נפט, גז ודלק, ותשתיות כרייה וחציבה, תשתיות אנרגיה לרבות אנרגיה מתחדשת.
ב. ישיבת השקעות מיקרו של מנהל הקרן (כהגדרתה בתשקיף העיקרי של מנהל הקרן לעניין זה) קבעה, כי בהתאם לבחינה שבוצעה על ידה, פעילות עיקרית של המנפיק הינה באחד או יותר מתחומי התשתיות המפורטים בסעיף א' לעיל. החלטה כאמור של ישיבת ההשקעות מיקרו תתוקף לפחות אחת לרבעון.
1.2 מסווגות ע"י הבורסה בישראל תחת סקטור התשתיות ו/או נכללות במדד ייעודי על סקטור התשתיות ככלל (כולו או חלקו) ו/או במדד על סקטור תשתיות ספציפי מסויים בפרט (כולו או חלקו), למשל תשתיות של תחום מסויים.
2. שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם מניות תשתיות הנסחרות בישראל לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
3. שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4. שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5. שיעור חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח נטולות זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו)^ לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6. הקרן תיצור חשיפה לסיכון האשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה^^ בלבד.
7. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.
8. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
_______________
^ "אג"ח שאינן מדורגת בדירוג השקעה" - איגרת חוב קונצרנית ו/או אג"ח שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינה מדורגת, או שהיא מדורגת בדירוג נמוך מ – (BBB) (-BBB מינוס) או מדירוג מקביל לו. "חברה נטולת זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג השקעה מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.
^^ כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.