מדיניות
תאריך שינוי מדיניות: 11/10/2022
1.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות הנסחרות בישראל.
2.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם מניות הנסחרות בישראל, לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
3.שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות נדל"ן ו/או למניות תשתיות, כהגדרתן להלן, לא יפחת מ- 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
"מניות נדל"ן"- מניות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל- אביב בע"מ (להלן: "הבורסה") הנכללות במדדים ת"א נדל"ן, ת"א בניה, ת"א מניב ישראל, ת"א מניב חו"ל כפי שיפורסמו מעת לעת על ידי הבורסה.
"מניות תשתיות"– מניות הנכללות במדד ת"א תשתיות ו/או מניות ו/או יחידות השתתפות של חברות ו/או שותפויות שהונפקו בידי תאגידים שעיקר עיסוקם: בתחומים המוגדרים "תשתיות לאומיות" כהגדרתן בחוק התכנון והבניה תשכ"ה-1965, תשתיות כבישים, תשתיות מים, תשתיות צנרת וחשמל, תשתיות תקשורת וטכנולוגית מידע, בניה ותחזוקה של תשתיות אזרחיות, תשתיות נפט, גז ודלק, ותשתיות כרייה וחציבה, תשתיות אנרגיה לרבות אנרגיה מתחדשת ובלבד שאינן מוגדרות כמניות נדל"ן.
החשיפה למניות נדל"ן לא תפחת מהחשיפה למניות תשתיות, ובלבד ששיעור החשיפה למניות תשתיות לא יפחת מ- 37.5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4.שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5.שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6.שיעור החשיפה של הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח נטולות זיקה לישראל^ (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו) לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
7.הקרן תיצור חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה^^ בלבד.
8.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.
9.יתרת נכסי הקרן יושקעו בהתאם לשיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
_________________
^אג"ח שאינן בדירוג השקעה" – אגרת חוב קונצרנית ו/או אג"ח שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינה מדורגת, או שהיא מדורגת בדירוג נמוך מ- (BBB-) או דירוג מקביל לו. "חברה נטולת זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקות בקרן לדירוג נמוך מדירוג השקעה או שירידת דירוג של אגרות חוב של חברות נטולות זיקה לישראל מתחת לדירוג AAil או דירוג מקביל לו מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.
^^כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.