תאריך שינוי מדיניות: 23/03/2026

1.לפחות 90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג ו/או לפיקדונות ו/או למזומנים ובלבד שלפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג הנסחרות בישראל. 2.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים ל"ני"ע ESG" כהגדרתם להלן: "מודל ESG" – מודל ייעודי של מנהל הקרן לסיווג "חברות ESG" , המתבסס בעיקר על דירוגים המתקבלים מחברת אנטרופי יעוץ ממשל תאגידי בע"מ (להלן: "אנטרופי") לכל החברות המונפקות בבורסה הישראלית ושיוך למדדי ESG. אנטרופי מספקת למנהל הקרן דירוג מסכם בהתבסס על הקריטריונים הבאים: כללי ואסטרטגיה (מידת אימוץ החברה את נושא ה- ESG), סביבה (Environmental – השלכות הפעילות הישירה והעקיפה של התאגיד בנושאים כגון: פליטת מים, אנרגיה, שינוי אקלים, סיכונים סביבתיים ועוד), חברה (Social – השפעת התאגיד על מחזיקי עניין פנים ארגוניים וחוץ ארגוניים כגון: גיוון מגדרי ואתני, תנאי עבודה, תמיכה בקהילה, התנדבות, תרומות ועוד), ממשל תאגידי (Governance – מנגנוני הניהול והבקרה בתאגיד לצמצום הסיכון לכשלים ניהוליים ותפעוליים אחרים). דירוגים בנוגע לכל חברה מתקבלים באופן רציף. 3.במסגרת המודל מנהל הקרן מגדיר: "חברות ESG" - חברה אשר עומדת באחד מתוך שני התנאים הבאים: 1. על פי דירוג "אנטרופי", הדירוג המסכם שהיא קיבלה נמצא ב-40% העליונים מכלל ציוני החברות בעת מועד הבדיקה; 2. אגרת החוב או המניה של החברה נכללת במדד ניירות ערך שכולל בשמו את המונח ESG, וזאת לאחר שמנהל הקרן בחן את מתודולוגיית המדד ומצא אותו סנן איכותי לניירות ESG. "ניירות ערך ESG" – אגרות חוב ו/או מניות הנסחרות בישראל ו/או בחו"ל אשר הונפקו ע"י "חברות ESG" נכון ל"מועד הבדיקה" (כהגדרתו להלן) ולרבות ניירות ערך כאמור אשר הונפקו ע"י חברות שהוגדרו כ"חברות ESG" וחדלו להיחשב ככאלה, וזאת במשך תקופה של 45 ימים חישוב מחירי הקרן ממועד הבדיקה בו חדלו להיחשב כ"חברות "ESG. "חברות העומדות בניגוד לערכים של חברות ESG"- על פי מודל ESG, הדירוג המסכם של החברה נמצא ב-25% התחתונים מכלל ציוני החברות בעת מועד הבדיקה. כן יובהר כי בכל מקרה לא תהיה השקעה בני"ע בחו"ל שאינם שייכים למדד ניירות ערך שכולל בשמו את המונח ESG. כמו כן, יוגדרו חברות העומדות בניגוד לערך של "חברת ESG" כחברות מהתעשיות הבאות: דלקים פוסיליים- פחם, הימורים, טבק, פורנוגרפיה, ייצור נשק לא מבדיל, כימיקלים אסורים לשימוש וחברות שנפסלו על ידי האו"ם. הפכה חברה לחברה אשר עומדת בניגוד לערך של "חברת ESG" יתאים מנהל ההשקעות את הרכב הקרן וימכור את האחזקה בה תוך 45 ימי חישוב מחירי הקרן החל ממועד הבדיקה בו נמצא כי החברה עומדת בסתירה לעקרון. "מועד הבדיקה" – בעת הצעת יחידות הקרן לראשונה לציבור, ולאחר מכן אחת לחצי שנה, ביום חישוב המחירים האחרון של חודש אפריל בכל שנה קלנדארית וביום חישוב המחירים האחרון של חודש אוקטובר בכל שנה קלנדארית. 4.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם אגרות חוב מכל סוג הנסחרות בישראל, לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 5.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם ני"ע ESG לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 6.הקרן לא תיצור חשיפה לני"ע אשר עומדים בניגוד לערכים של חברות ESG כאמור לעיל. 7.חשיפת נכסי הקרן למניות לא תעלה, בערכה המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 8.חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה, בערכה המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 9.שיעור החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה ו/או לאג"ח נטולות זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו)* לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 10.הקרן תיצור חשיפה לסיכון האשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה בלבד**. 11.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 12.יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. ___________________________________________ * "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" - אגרות חוב קונצרניות ו/או אגרות חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינן מדורגות, או שהן מדורגות בדירוג נמוך מ-(-BBB) או דירוג מקביל לו. "חברה נטולת זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקות בקרן לדירוג נמוך מדירוג השקעה או שירידת דירוג של אגרות חוב של חברות נטולות זיקה לישראל מתחת לדירוג AAil או דירוג מקביל לו מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה. ** כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופיקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.