תאריך שינוי מדיניות: 07/07/2026

1.שיעור החשיפה של הקרן למניות טכנולוגיה, כהגדרתן להלן, הנסחרות בחו"ל, לא יפחת בכל עת מ- 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. "מניות טכנולוגיה"- מניות של חברות שעיקר פעילותן הוא פיתוח, ייצור, שיווק, הפצה ומתן שירותים בתחום הטכנולוגיה, ובכלל זה בתחומי אלקטרוניקה, תקשורת, מוליכים למחצה, אינטרנט, מחשבים, תוכנה, מסחר מקוון, סייבר, פינטק, מכשור רפואי, ציוד טכנולוגי, ביו - טכנולוגיה, ובכל עיסוק אחר בתחום הטכנולוגיה המתקדמת. לשם סיווג מניות כ"מניות טכנולוגיה" שעיקר פעילותן בתחומים המפורטים לעיל, על המניות לעמוד בלפחות אחד מהתנאים הבאים: (א)מניות המסווגות בתחומים שפורטו כאמור לעיל , וזאת בהתבסס על סיווג ה- Global Industry Classification Standard (GICS), שהינו סטנדרט לקביעת השתייכות מניה לסקטור או לתעשייה מסוימת. (ב)מדד ייעודי על סקטור הטכנולוגיה בחו"ל ששמו כולל התייחסות מפורשת לסקטור כאמור ואושר ע"י רשות ניירות ערך בישראל לשמש כנכס מעקב של קרן מחקה. (ג)מניות אשר סווגו כ"מניות טכנולוגיה" על ידי ועדת ההשקעות של מנהל הקרן, לאחר שבחנה את מאפייני החברות ותחומי פעילותן, ואישרה כי הן עומדות בהגדרת של "מניות טכנולוגיה", וזאת בהתבסס על מידע פומבי ו/או דוחות כספיים של החברות ו/או ניתוחים מקצועיים שבוצעו על ידי מנהל הקרן. (ד)מניה שעמדה באחד מתנאי הסעיפים שלעיל ואינה עומדת בהם עוד, ובלבד שלא חלפו 30 ימים ממועד שחדלה לעמוד בסעיף כאמור. 2.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם מניות טכנולוגיה הנסחרות בחו"ל, לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 3.שיעור חשיפת הקרן למניות לא יעלה, בערכו המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 4.שיעור חשיפת הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 5.שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח נטולות זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו)* לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 6.הקרן תיצור חשיפה לסיכון האשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה בלבד**. 7.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל יכול שיעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 8.יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. _________________________________________________ * "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" – אגרות חוב קונצרניות ו/או אגרות חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינן מדורגות, או שהן מדורגות בדירוג נמוך מ-(-BBB) או דירוג מקביל לו. "חברה נטולת זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקות בקרן לדירוג נמוך מדירוג השקעה או שירידת דירוג של אגרות חוב של חברות נטולות זיקה לישראל מתחת לדירוג AAil או דירוג מקביל לו מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה. **כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופיקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.