תאריך שינוי מדיניות: 09/09/2026

1.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות נדל"ן למגורים הנסחרות בארץ כהגדרתן להלן: "מניות נדל"ן למגורים" – מניות של חברות ו/או שותפויות אשר עומדות באחד משני התנאים להלן: א. מניות שהונפקו בידי חברות שעיסוקן העיקרי, בהתאם לדו"ח תקופתי אחרון ו/או דו"ח פומבי שפורסם על ידי המנפיק, בתחום נדל"ן למגורים, לרבות (אך לא רק) ייזום והקמת נדל"ן למגורים, פרויקטים להשכרה ופרויקטים להתחדשות עירונית. ב. מניות ו/או יחידות השתתפות של חברות ו/או שותפויות אשר מסווגות ע"י הבורסה שבה הן נסחרות ו/או ע"י גוף מוכר שתפקידו בין היתר לבצע שיוך סקטוריאלי לני"ע ככאלו הנכללות בסקטור נדל"ן למגורים ו/או נכללות במדד שכולל רק חברות שעיקר פעילותן בתחום נדל"ן למגורים, לרבות מוצרי מדדים על נכסים כאמור ו/או מדד שאושר על ידי רשות ניירות ערך לשמש כנכס מעקב לקרן מחקה על סקטור נדל"ן למגורים מובהק. 2.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם מניות נדל"ן למגורים הנסחרות בארץ לא יעלה, על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 3.שיעור החשיפה למניות לא יעלה, בערכו המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 4.שיעור החשיפה למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 5.שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח של תאגיד נטול זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו)^ לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 6.הקרן תיצור חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה בלבד^^. 7.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 8.יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. ______________________________________________ ^ "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" – אגרות חוב קונצרניות ו/או אגרות חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינן מדורגות, או שהן מדורגות בדירוג נמוך מ-(-BBB) או דירוג מקביל לו. "תאגיד נטול זיקה לישראל" – כהגדרת המונח בהוראה למנהלי הקרנות בדבר הוספת סימן קריאה בשם הקרן (נוסח חדש-2026) ו/או ככל שיוגדר אחרת, מעת לעת, בהוראות הדין הרלוונטיות. מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקות בקרן לדירוג נמוך מדירוג השקעה או שירידת דירוג של אגרות חוב של תאגיד נטול זיקה לישראל מתחת לדירוג AAil או דירוג מקביל לו מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה. ^^ כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופיקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.