תאריך שינוי מדיניות: 02/01/2022

1. שיעור החשיפה של הקרן למניות ת"א 125 מודל (ESG (Environmental, Social and Governance, כהגדרתן להלן , לא יפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 'מניות ת"א 125 מודל ESG' – מניות של חברות הנסחרות במדד ת"א 125, כפי שמתעדכן מעת לעת ע"י הבורסה לת"א בע"מ, אשר להערכת מנהל הקרן, בהתאם לציון ESG שנקבע לכל מניה (כפי שיפורט להלן), מתנהלות באופן אחראי בתחומי שמירה על איכות הסביבה, שמירה על זכויות העובדים ושמירה על הליך ממשל תאגידי תקין. לצורך הערכת המניות כאמור, מנהל הקרן נעזר בספק שירותים חיצוני אשר מבצע ניתוח עיתי של קריטריוני ESG ומשכלל את דירוג הקריטריונים כאמור לציון ESG כולל. במידה וציון ה-ESG של מניה ישתנה כך שתחדל מלעמוד ברף שנקבע ע"י מנהל הקרן לעניין זה, תמשיך ותיחשב מניה זו כ"מנית ת"א 125 מודל ESG" לצורך עמידה בתנאי סעיף זה, כל עוד לא חלפו 10 ימי חישוב מחירים בקרן ממועד השינוי כאמור. 2. שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם מניות הנכללות במדד ת"א 125 לא יעלה, בערכו המוחלט, על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 3. הקרן לא תיצור חשיפה לני"ע אשר עומדים בניגוד לקריטריונים של ESG כאמור לעיל. לעניין זה, פורום ההשקעות של מנהל הקרן הינו האורגן שייקבע באם ני"ע עומד בניגוד לקריטריוני ESG או לאו. 4. שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 5. שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 6. שיעור החשיפה לאג״ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח נטולות זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו)^ ובתוספת שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים או ברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה^^, לא יעלה על 25%, ובלבד ש: (א) שיעור החשיפה לסיכון אשראי של כלל התאגידים הבנקאיים והברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 20%. (ב) שיעור החשיפה לסיכון אשראי של תאגיד בנקאי או ברוקר מסוים שאינו נמנה עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה לא יעלה על 10%. 7. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 8. יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. ______________________ ^ "אג"ח שאינן מדורגת בדירוג השקעה" - איגרת חוב קונצרנית ו/או אג"ח שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינה מדורגת, או שהיא מדורגת בדירוג נמוך מ – (BBB) (-BBB מינוס) או מדירוג מקביל לו. "חברה נטולת זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל. מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג השקעה מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה. ^^ כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופיקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.