תאריך שינוי מדיניות: 12/03/2025

1.שיעור החשיפה של הקרן לאגרות חוב מכל סוג ו/או לפיקדונות ו/או למזומנים לא יפחת מ- 85% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ובלבד ששיעור החשיפה לאגרות חוב מכל סוג הנסחרות בישראל לא יפחת מ- 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 2.שיעור חשיפת הקרן לני"ע שהונפקו ע"י חברות קשובות (כהגדרת המונח להלן) לא יפחת מ- 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, בסעיף זה, "ני"ע שהונפקו ע"י חברות קשובות": אגרות חוב הנסחרות בישראל ו/או מניות הנסחרות בארץ או בחו"ל שהונפקו ע"י חברות אשר בהתאם לקריטריונים שקבע מנהל הקרן, פועלות לאזן בין צרכי מחזיקי העניין השונים וזאת בהתאם לבחינה שמבוססת על מודל ייעודי, אשר בין היתר קובע קריטריונים לבחינה המותאמים לקטגוריות שונות וכוללים היבטים חברתיים, סביבתיים, ממשל תאגידי וכיו"ב, ואת מידת היותן של החברות קשובות למחזיקי העניין השונים (למשל, בעלי המניות בחברה, הנהלת החברה, עובדים בחברה, ספקים, נושים, לקוחות, קהילה וחברה) ואת השתדלותן לאזן בין האינטרסים השונים, ומבוססת בעיקר על מרכיבי ESG (Environmental, Social and Governance), לרבות ני"ע אשר עמדו בקריטריונים כאמור, וטרם חלפו 45 ימי חישוב מחירים בקרן מהמועד שחדלו, לרבות, להערכת מנהל הקרן, לעמוד בקריטריונים כאמור. בהתאם למודל כאמור, בין היתר, נעזר מנהל הקרן בדירוגים של חברת גרינאיי אי.אס.גי בע"מ (להלן: "גרינאיי") אשר מספקת מערכת מידע לניתוחי ESG לכל החברות המונפקות בבורסה הישראלית, כך שחברה שניירות הערך שלה נסחרים בישראל תיחשב כחברה קשובה בהתאם למודל זה ולצורך מדיניות ההשקעות של הקרן, כאשר ציון ה- ESG הכולל שלה נמצא ב- 40% העליונים ביותר שניתנו ע"י גרינאיי מבין כל החברות הנבדקות בתחומים שאינם שנויים במחלוקת כפי שהוגדרו במודל הייעודי (התחומים השנויים במחלוקת על פי המודל נכון ליום עריכת התשקיף הם: דלקים פוסיליים – פחם, הימורים, טבק, פורנוגרפיה, ייצור נשק לא מבדיל, כימיקלים אסורים לשימוש וחברות שנפסלו ע"י האו"ם)*. 3.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם אגרות חוב מכל סוג הנסחרות בישראל, לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 4.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם ני"ע שהונפקו ע"י חברות קשובות, לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 5.הקרן לא תיצור חשיפה לני"ע אשר עומדים בניגוד לערכים של חברות קשובות כאמור לעיל, בהתאם להחלטות מנהל הקרן לעניין זה. 6.שיעור החשיפה של הקרן למניות לא יעלה, בערכו המוחלט, על 15% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 7.שיעור החשיפה של הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 8.שיעור החשיפה של הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח נטולות זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו) ^ לא יעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 9.הקרן תיצור חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה^^ בלבד. 10.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה. ______ ^אג"ח שאינו בדירוג השקעה" – אגרות חוב קונצרניות ו/או אגרות חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינן מדורגות, או שהן מדורגות בדירוג נמוך מ- (BBB-) או דירוג מקביל לו. חברה נטולת זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקות בקרן לדירוג נמוך מדירוג השקעה או שירידת דירוג של אגרות חוב של חברות נטולות זיקה לישראל מתחת לדירוג AAil או דירוג מקביל לו מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך שלושה חודשים מהיום שהחלה החריגה. ^^כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה