מדיניות
תאריך שינוי מדיניות: 08/07/2026
1.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות הנסחרות בישראל.
2.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים ל"מניות תעשיות ביטחוניות ישראל"', כהגדרתן להלן:
"מניות תעשיות ביטחוניות ישראל" – מניות אשר עומדות בלפחות אחד מהתנאים הבאים:
(א)מניות הנסחרות בישראל וסווגו על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב כתת ענף "ביטחוניות".
(ב)מניות הנסחרות בישראל הנכללות במדד אשר על פי המתודולוגיה שלו משקלן של החברות שעיקר פעילותן הוא בתחום תעשיות ביטחוניות, מהווה לפחות 75% (מבלי שמנהל הקרן יידרש לדיווח בדבר הכללה של המדד בסעיף זה של מדיניות ההשקעות)..
(ג)מניות הנסחרות בישראל ו/או עם זיקה לישראל, שעיקר עיסוקן הוא מחקר ופיתוח בתחום התעשיות הביטחוניות בישראל, אשר סווגו כמניות כאמור על ידי פורום ההשקעות הפנימי של מנהל הקרן, לאחר שבחן את מאפייני החברות ותחומי פעילותן, , וזאת בהתבסס על מידע פומבי ו/או דוחות כספיים של החברות ו/או ניתוחים מקצועיים שבוצעו על ידי מנהל הקרן.
(ד) מניות כאמור בס"ק (א) - (ג) לעיל, אשר חדלו לעמוד בתנאים הקבועים בסעיפים האמורים, וזאת במשך תקופה שלא תעלה על 30 ימי חישוב מחירים של הקרן, לאחר היום בו חדלו לעמוד בתנאים כאמור.
3.שיעור החשיפה המצטבר לאפיקים אחרים (בהתאם להוראות הדין לעניין זה) שאינם "מניות תעשיות ביטחוניות ישראל", לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4.שיעור חשיפת הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5.שיעור חשיפת הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6.שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה בתוספת שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח של תאגיד נטול זיקה לישראל (למעט אם דירוגן של אג"ח כאמור הינו בדירוג AAil ומעלה או דירוג מקביל לו) ^ לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
7.הקרן תיצור חשיפה לסיכון האשראי של תאגידים בנקאיים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה^^ בלבד .
8.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות, שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
9.יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
______________
^אג"ח שאינו בדירוג השקעה" – אגרות חוב קונצרניות ו/או אגרות חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינן מדורגות, או שהן מדורגות בדירוג נמוך מ- (BBB-) או דירוג מקביל לו. תאגיד נטול זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר בישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל ומניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה הוא תושב ישראל, ואשר מרבית חברי הדירקטוריון הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל מקום שירידת דירוג אג"ח המוחזקות בקרן לדירוג נמוך מדירוג השקעה או שירידת דירוג של אגרות חוב של תאגידים נטולי זיקה לישראל מתחת לדירוג AAil או דירוג מקביל לו מביאה לחריגה ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החזקתן בקרן כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.
^^כהגדרתם בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי מיום 28.08.2018 ובהתאם להנחיות הדין לעניין זה ככל שתתעדכנה מעת לעת. במקרה בו בנק שמזומנים ופיקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו עבר מקבוצת הסיכון בה היה מדורג לנמוכה ממנה או חדל להיות מדורג על פי קבוצות הסיכון שבנספח להוראה זו, באופן שמתקיימת חריגה ממדיניות החשיפה לסיכון אשראי כפי שהיא עולה משם הקרן וממדיניות ההשקעות של הקרן, או מהוראות הוראה זו, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות למשך עשרה ימי מסחר מיום שהחלה החריגה.