מדיניות
תאריך שינוי מדיניות: 01/07/2021
החשיפה לאגח רכיב בטוחה ו/או לאגח דירוג פנימי לא תפחת מ 85% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ובלבד שהחשיפה לאגח רכיב בטוחה לא תפחת מ 60% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
מובהר בזה, כי הבטוחה יכול שתהא מיועדת להבטיח רק חלק של אגח רכיב בטוחה, וכי מימוש הבטוחה עלול שלא להתאפשר.
מועדי הבדיקה – כל אחד מהמועדים האחרונים להגשת הדוחות הרבעוניים של התאגידים מנפיקי אגרות החוב הקונצרניות.
אגח רכיב בטוחה –
(א) אגרות חוב קונצרניות, שבמועד הבדיקה האחרון לפחות 75% מסכום הקרן שלהן מגובה בבטוחה, וזאת על פי הדוחות הכספיים הרבעוניים שלהם האחרונים שפורסמו.
(ב) אגרות חוב קונצרניות, שבמועד הבדיקה האחרון לא התקיים לגביהן התנאי האמור בסק (א) להגדרה זו לעיל, שבהתאם לדוח שהוגש על ידי המנפיק שלהן לאחר מועד הבדיקה האחרון, לפחות 75% מסכום הקרן שלהן מגובה בבטוחה.
(ג) אגרות חוב קונצרניות, שהקרן נחשפה אליהן, שהתקיימה בהן הגדרת אגח רכיב בטוחה שהיתה בתוקף ביום שלפני מועד כניסת השינוי בהגדרה האמורה לתוקף, דהיינו ביום 22/11/2020, וזאת גם אם לא מתקיימים בהן התנאים האמורים בסק (א) ו-(ב) להגדרה זו לעיל. יובהר, כי מנהל הקרן יהיה רשאי להמשיך להחזיק אגרות חוב אלה בקרן אך הוא לא יהיה רשאי לרכוש אגרות חוב נוספות כאלה בעד הקרן.
בטוחה – לפחות אחת מהבטוחות הבאות:
(א) שעבוד ראשון בדרגה על לפחות אחד מהנכסים הבאים: (1) נכס נדלן. (2) נכס מטלטלין. (3) מניות של חברה פעילה. (4) ניירות ערך הנסחרים בבורסה ו/או בשוק מוסדר (5) פקדון בבנק. (6) חשבון בנק (7) זכויות. (8) רווחי פרויקט.
(ב) ערבות בנקאית.
(ג) ערבות מדינה.
שעבוד ראשון בדרגה – לרבות שעבוד שבמועד הנפקת האגח לא היה ראשון בדרגה, אולם בשל הסרת השעבודים שקדמו לו, לא קיימים בפועל שעבודים הקודמים לו בדרגה.
אגח דירוג פנימי – אגרות חוב קונצרניות המדורגות בדירוג פנימי B4 או בדירוג פנימי גבוה ממנו.
דירוג פנימי – דירוג אגרות חוב קונצרניות המבוצע על ידי מחלקת מחקר BUY SIDE של פסגות בית השקעות בעמ.
לא תהיה בקרן חשיפה למניות.
החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ (10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
לא תוגבל החשיפה לאגח שאינן בדירוג השקעה.
לא תהיה בקרן חשיפה לסיכון אשראי של תאגידים בנקאיים וברוקרים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה.
הקרן היא קרן מוגבלת בניירות ערך חוץ.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, אופציות חוץ, יחידות של קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות שנכס המעקב שלהן הוא מדד זר או סחורה, ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחול באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחול לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.